Geschäftsbericht 2020

Informationen für Investoren

Implenia ist solide finanziert und gut positioniert für profitables Wachstum

Informationen zur Implenia Aktie

Rückblick

Die durchschnittlich gehandelten Aktien pro Tag sanken 2020 leicht auf rund 91’000 Aktien pro Tag gegenüber ca. 100’000 Aktien im Vorjahr. Dadurch reduzierte sich auch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen um CHF 0,3 Mio. auf CHF 3,0 Mio. (von CHF 3,3 Mio.). Die Implenia Aktie schloss 2020 bei einem Kurs von CHF 24.04 (Schlusskurs 20191: CHF 39.26), was einem Minus von rund 30 % entspricht.

Entwicklung Aktienkurs

          
  

2020

 

2019

 

2018

 

2017

 

2016

Höchst (in CHF pro Aktie)1

 

46.25

 

35.48

 

70.15

 

68.14

 

65.79

Tiefst (in CHF pro Aktie)1

 

16.79

 

22.97

 

26.68

 

52.88

 

36.27

Kurs per 31.12. (in CHF pro Aktie)1

 

24.04

 

34.32

 

28.92

 

57.60

 

65.78

Jahresperformance in %

 

(30,0 %)

 

18,7 %

 

(49,8 %)

 

(12,4 %)

 

47,3 %

Durchschnittlich gehandelte Aktien pro Tag

 

90’846

 

99’524

 

53’506

 

39’775

 

34’010

Marktkapitalisierung per 31.12. (in TCHF)1

 

444’067

 

633’959

 

534’210

 

1’063’987

 

1’215’088

Quelle: Bloomberg

1 Kurs vor 2020 adjustiert um Ina Invest Spin-off

Bardividende

in CHF pro Aktie

 

Dividendenrendite

in %

 

Ausschüttungspolitik und Rendite

Verzicht auf Dividende nach einem ausserordentlichen Jahr

Aufgrund der notwendigen und unvermeidbaren Massnahmen wie Wertberichtigungen und Restrukturierungen im Jahr 2020 beantragt der Verwaltungsrat von Implenia der Generalversammlung vom 30. März 2021, auf die Ausschüttung einer Dividende für das Geschäftsjahr 2020 zu verzichten. Im Geschäftsjahr 2020 erhielten die Aktionäre der Implenia eine Sachdividende aus der Ina Invest Transaktion in Höhe von maximal CHF 1.20 je Aktie.

Eckdaten

Symbol

 

IMPN

Valor

 

2 386 855

ISIN

 

CH002 386 8554

Indexzugehörigkeit

  • SPI
  • SPI ESG
  • SPI ESG Weighted
  • SPI ex SLI
  • SPI EXTRA
  • Swiss All Share

Aktienkapital

          
  

31.12.2020

 

31.12.2019

 

31.12.2018

 

31.12.2017

 

31.12.2016

Aktienkapital (in TCHF)

 

18’841

 

18’841

 

18’841

 

18’841

 

18’841

Anzahl ausgegebener Namenaktien

 

18’472’000

 

18’472’000

 

18’472’000

 

18’472’000

 

18’472’000

Davon eigene Aktien

 

29’404

 

13’851

 

67’054

 

210’223

 

94’042

Anzahl ausstehender Namenaktien

 

18’442’596

 

18’458’149

 

18’404’946

 

18’261’777

 

18’377’958

Nennwert pro Namenaktie (in CHF)

 

1.02

 

1.02

 

1.02

 

1.02

 

1.02

Bedingtes / genehmigtes Kapital (in TCHF)

 

3’768

 

3’768

 

3’768

 

3’768

 

4’710

Kennzahlen

          
  

31.12.2020

 

31.12.2019

 

31.12.2018

 

31.12.2017

 

31.12.2016

Ergebnis je Aktie, unverwässert (in CHF)

 

(7.30)

 

1.61

 

(0.28)

 

1.95

 

3.27

Kurs-Gewinn-Verhältnis1

 

(3,3)

 

21,3

 

(103,2)

 

29,5

 

20,1

Eigenkapital pro Aktie (in CHF)

 

16.40

 

30.48

 

30.44

 

34.67

 

35.08

Bruttodividende2 (in CHF)

 

‑ 

 

0.75

 

0.50

 

2.00

 

2.00

Dividendenrendite

 

0,0 %

 

1,9 %

 

1,5 %

 

3,0 %

 

2,7 %

Ausschüttungsquote3

 

0,0 %

 

46,7 %

 

n.a.

 

102,1 %

 

61,4 %

1 Kurs vor 2020 adjustiert um Ina Invest Spin-off

2 2019: Zuzüglich Sachdividende aus Ina Invest Transaktion von max. CHF 1.20 je Aktie; 2020: Vorbehaltlich Zustimmung durch Generalversammlung

3 Basierend auf der Anzahl ausstehender Aktien per 31.12.

Aktionärsstruktur

Wesentliche Aktionäre / Nominees im Besitz von mehr als 3 % des Aktienkapitals (per 31. Dezember 2020)

Name

 

Anzahl Aktien

 

Anteil am Aktienkapital (in %)

Parmino Holding AG / Max Rössler

 

3’048’970

 

16,5 %

Norbert Ketterer

 

1’848’000

 

10,0 %

Rudolf Maag

 

1’000’000

 

5,4 %

Dimensional Holdings Inc.

 

555’019

 

3,0 %

Verteilung Aktienkapital auf Aktionärskategorien

(Aktien mit und ohne Stimmrecht) in %

Verteilung Aktionärskategorien nach Grösse der gehaltenen Aktienpakete

(Aktien mit und ohne Stimmrecht) in %

Analystenempfehlungen

Abdeckung der Implenia Aktie

Anlagespezialisten analysieren Implenia kontinuierlich hinsichtlich Geschäftsentwicklung, Ergebnissen und Marktsituation. Fünf Analysten veröffentlichen regelmässig Studien über die Aktien von Implenia.

Stand: 26.2.2021

Broker/Bank

 

Rating

Credit Suisse

 

Neutral

Kepler Cheuvreux

 

Hold

Research Partners

 

Hold

Vontobel

 

Hold

Zürcher Kantonalbank

 

Marktperform

 

Kreditratings

Die Implenia AG verfügt über kein offizielles Kreditrating einer Ratingagentur. Die aufgelisteten Ratings entsprechen bankinternen Kriterien. Bitte beachten Sie, dass alle Kreditratings sich jederzeit ändern können.

Stand: 26.2.2021

Ratingagentur/Bank

 

Rating

 

Ausblick

Credit Suisse

 

High BB

 

stable

UBS

 

BB+

 

deteriorating

Zürcher Kantonalbank

 

BB+

 

negative

Fedafin

 

Not disclosed

 

Not disclosed

 

Fremdfinanzierung

Ausstehende Anleihen

Die Implenia AG hat die nachfolgenden Anleihen in CHF begeben und an der SIX Swiss Exchange kotiert.

Coupon

 

Term

 

Nominal

 

Emissionspreis

 

Fälligkeit

 

ISIN-Code

1,625 %

 

2014 ‑ 2024

 

CHF 125 Mio.

 

101,06 %

 

15.10.2024

 

CH0253592767

0,500 %

 

2015 ‑ 2022

 

CHF 175 Mio.

 

100,00 %

 

30.6.2022

 

CH0285509359

1,000 %

 

2016 ‑ 2026

 

CHF 125 Mio.

 

100,74 %

 

20.3.2026

 

CH0316994661

Bei der Anleihe über CHF 175 Mio. (Coupon 0,500 %) handelt es sich um eine subordinierte Wandelanleihe, die infolge der Ina Invest Transaktion ab dem 12. Juni 2020 über einen reduzierten Wandelpreis von CHF 66.15 verfügt (Wandelpreis vor Reduzierung: CHF 75.06). Die Wandelanleihe wird in 2,3 Mio. Namenaktien der Implenia AG wandelbar sein, was 12,6 % der ausstehenden Namenaktien entspricht. Die bei der Wandlung zu liefernden Aktien werden durch Bereitstellung von neuen Aktien aus dem bedingten Kapital zur Verfügung gestellt.

Ausstehende Schuldscheindarlehen

Im Juni 2017 hat Implenia ein Schuldscheindarlehen (Privatplatzierung) im Umfang von insgesamt EUR 60 Mio. ausgegeben. Die drei EUR-Tranchen sind festverzinslich und haben Laufzeiten von vier, sechs bzw. acht Jahren.

Coupon

 

Term

 

Nominal

 

Fälligkeit

fix

 

2017‑2021

 

EUR 10 Mio.

 

9.6.2021

fix

 

2017‑2023

 

EUR 20 Mio.

 

9.6.2023

fix

 

2017‑2025

 

EUR 30 Mio.

 

9.6.2025

Maturitätsprofil der Fremdfinanzierungsinstrumente

per 31.12.2020

 

Syndizierter Kreditvertrag

Am 22. August 2012 unterzeichnete Implenia eine Vereinbarung über einen revolvierenden syndizierten Kreditvertrag über CHF 800 Mio. Die unbesicherte Kreditfazilität besteht aus einem revolvierenden Kredit und einer Garantiefazilität mit einer Laufzeit bis 31. Dezember 2023 und wurde am 10. November 2020 vom Bankensyndikat bestätigt. Bis zum Bilanzstichtag wurde keine Liquidität aus dem barnutzbaren Teil der Kreditfazilität gezogen. Nach dem Bilanzstichtag wurde mit den Kreditgebern die Höhe des Kreditvertrags angepasst. Die Garantiefazilität mit CHF 550 Mio. bleibt unverändert bestehen. Um den Kredit an die kurz- bis mittelfristigen Aktivitäten anzupassen und Bereitstellungsgebühren einzusparen, wurde der bar nutzbare Teil der Kreditfazilität auf CHF 100 Mio. angepasst.

Übersicht Schlüsselzahlen

Fünfjahresübersicht Implenia Gruppe

          

in TCHF

 

2020

 

2019

 

2018

 

2017

 

2016

Auftragsbestand (per 31.12.)

 

6’386’284

 

6’157’507

 

6’248’291

 

6’043’261

 

5’171’795

Erfolgsrechnung

          

Produktionsleistung

 

4’060’298

 

4’517’550

 

4’452’761

 

3’926’727

 

3’320’418

Konzernumsatz

 

3’988’946

 

4’430’833

 

4’364’473

 

3’859’478

 

3’266’986

EBITDA

 

(4’891)

 

186’768

 

89’726

 

173’835

 

166’184

Abschreibungen und Amortisationen

 

(141’866)

 

(123’261)

 

(76’791)

 

(110’244)

 

(68’277)

EBIT

 

(146’757)

 

63’507

 

12’935

 

63’591

 

97’907

Konzernergebnis

 

(132’052)

 

33’920

 

504

 

39’033

 

64’453

Geldflussrechnung

          

Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit

 

(161’533)

 

143’549

 

16’052

 

197’345

 

62’429

Geldfluss aus Investitionstätigkeit

 

(31’809)

 

(58’678)

 

(68’638)

 

(34’810)

 

(34’487)

Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit

 

4’161

 

(79’732)

 

(14’872)

 

23’112

 

(114’573)

Free Cashflow

 

(193’342)

 

84’871

 

(52’586)

 

162’535

 

27’942

Investitionstätigkeit

          

Investitionen in Immobiliengeschäfte

 

57’926

 

53’170

 

62’821

 

39’802

 

49’016

Devestitionen in Immobiliengeschäfte

 

(116’510)

 

(48’951)

 

(35’584)

 

(67’378)

 

(59’472)

Investitionen in Sachanlagen

 

52’106

 

70’635

 

80’025

 

70’050

 

61’243

in TCHF

 

31.12.2020

 

31.12.2019

 

31.12.2018

 

31.12.2017

 

31.12.2016

Bilanz

          

Flüssige Mittel

 

719’990

 

912’317

 

913’233

 

985’443

 

791’703

Immobiliengeschäfte

 

137’130

 

189’486

 

185’292

 

158’055

 

185’631

Übriges Umlaufvermögen

 

1’093’712

 

1’124’833

 

1’044’098

 

1’043’616

 

1’087’291

Anlagevermögen

 

992’379

 

856’627

 

718’732

 

709’880

 

564’552

Total Aktiven

 

2’943’211

 

3’083’263

 

2’861’355

 

2’896’994

 

2’629’177

Finanzverbindlichkeiten

 

732’837

 

639’753

 

516’022

 

496’930

 

415’406

Übriges Fremdkapital

 

1’907’347

 

1’853’041

 

1’760’158

 

1’745’155

 

1’548’265

Eigenkapital

 

303’027

 

590’469

 

585’175

 

654’909

 

665’506

Total Passiven

 

2’943’211

 

3’083’263

 

2’861’355

 

2’896’994

 

2’629’177

Netto-Cash-Position exkl. Verbindlichkeiten aus Leasing

 

160’526

 

420’500

 

405’540

 

495’270

 

381’035

Kapitalstruktur

          

Eigenkapitalquote in %

 

10,3

 

19,2

 

20,5

 

22,6

 

25,3

Eigenkapitalquote in %1

 

16,1

 

24,6

 

26,2

 

28,2

 

31,4

Langfristiges Fremdkapital in %

 

24,6

 

22,6

 

21,1

 

21,6

 

19,9

Kurzfristiges Fremdkapital in %

 

65,1

 

58,2

 

58,4

 

55,8

 

54,8

Mitarbeitende (FTE; per 31.12.)2

 

8’701

 

8’867

 

8’765

 

8’391

 

7’388

1 Inkl. subordinierter Wandelanleihe

2 Ohne temporäre Mitarbeitende

in %

 

2020

 

2019

 

2018

 

2017

 

2016

Kennzahlen

          

EBITDA-Marge in %1

 

(0,1)

 

4,2

 

2,1

 

4,5

 

5,1

EBIT-Marge in %1

 

(3,7)

 

1,4

 

0,3

 

1,6

 

3,0

Return on Invested Capital (ROIC) in %

 

(82,0)

 

32,5

 

6,8

 

26,8

 

34,5

1 Basis: Konzernumsatz

Nachhaltiges Investment

Wertsteigerung durch Nachhaltigkeit

Nachhaltigkeit ist ein integraler Bestandteil unseres Geschäfts und unseres Wertesystems. Dies macht die Aktie und die Anleihen von Implenia zu einem attraktiven Investment für Anleger, die einen sozial verantwortlichen Investment-Ansatz (SRI) verfolgen.

Zertifizierung und Ratings

Implenia ist nach ISO 14001 – Umweltmanagement – zertifiziert und verfolgt seit 2009 seine eigene Nachhaltigkeitsstrategie. Unsere Nachhaltigkeitsberichterstattung orientiert sich nach der Global Reporting Initiative (GRI).

Unser Engagement wurde durch eine Reihe von externen Ratings anerkannt. Dabei zählen wir zu den führenden Bauunternehmen im Bereich Nachhaltigkeit. Implenia erhielt von MSCI ESG ein AA-Rating und wird von diversen Schweizer Banken durch ihr Nachhaltigkeits-Research abgedeckt.

Übersicht der Nachhaltigkeitsratings und -standards

Ratings

 

Score

 

Assessment period

 

Rank

Sustainalystics

 

79 / 100

 

2019

 

1

MSCI

 

AA /AAA

 

2019

 

18 percentile

FTSE

 

‑

 

2018

 

‑

EcoVadis

 

52 / 100

 

2019

 

32 percentile

inrate

 

B‑ /A+

 

2018

 

7

Vorreiter in der «grünen» Kreditfinanzierung

Implenia wird vom weltweit führenden Anbieter von Research und Ratings für Umwelt-, Sozial- und Governance-Fragen (ESG) derzeit mit hervorragenden 79 Punkten bewertet. Damit ist Implenia ein Leader in seiner Branche und ein Vorreiter in der «grünen» Kreditfinanzierung. Als erstes Industrieunternehmen in der Schweiz hat Implenia einen Konsortialkredit, welcher teilweise an das Rating von Sustainalytics gekoppelt ist. Aufgrund der gegenwärtig guten Bewertung erhält Implenia dadurch bessere Konditionen.

Mehr dazu im Insight «Nachhaltig in die Zukunft» und im aktuellen Implenia Nachhaltigkeitsbericht  sustainability.implenia.com

Dass die langjährigen Nachhaltigkeitsbestrebungen von Implenia auch auf die Finanzierung einen klaren monetären Einfluss haben, ist ein wichtiger und konsequenter Schritt.

Parallel zum Geschäftsbericht 2020 publiziert Implenia den aktuellen Nachhaltigkeitsbericht – mit neuem Konzept und neuer Gestaltung. Hier können alle Zielsetzungen und Massnahmen in den drei Dimensionen Ökologie, Ökonomie und Gesellschaft eingesehen werden.

Kommunikation, Kontakte und Termine

Kommunikation

Implenia verfolgt eine offene, transparente und zeitnahe Informationspolitik im Interesse seiner Aktionäre, Investoren und der Öffentlichkeit. Im Rahmen der periodischen wie auch der laufenden Berichterstattung stellt Implenia eine zeitliche wie inhaltliche Gleichbehandlung seiner Anspruchsgruppen sicher. Auf www.implenia.com sind unter den Rubriken «Investoren» und «Medien» umfangreiche Informationen für sämtliche Marktteilnehmer, Medienschaffende und Interessierte verfügbar.

Es besteht überdies in der Rubrik «Medien» unter «News Service» die Möglichkeit, die Adhoc-Mitteilungen zu abonnieren. Wie schon in den Vorjahren präsentierten CEO, CFO und Investor Relations 2020 das Unternehmen im Rahmen von Roadshows, Konferenzen und Meetings sowie an einem Capital Market Day vor institutionellen Investoren. Am 27. Oktober 2020 informierte Implenia zudem über Wertberichtigungen, die Auswirkungen von COVID-19 sowie eine beschleunigte Umsetzung der Strategieschwerpunkte Portfolio und Profitable Growth. Traditionell veranstaltete Implenia 2020 zwei Konferenzen zu den Finanzergebnissen zum Halb- und Geschäftsjahr für Analysten und Medien sowie einen Capital Market Day zu Implenia und zur Ina Invest Transaktion.

Kontakte

Für die laufende Kommunikation mit den Aktionären, Investoren, Medienschaffenden und Analysten sind zuständig:

Franziska Stein

Head Investor Relations

T + 41 58 474 35 04

ir@implenia.com

Silvan Merki

Chief Communications Officer

T + 41 58 474 74 77

communication@implenia.com

Termine

  

Generalversammlung 2021

 

30.3.2021

Medien- und Analystenkonferenz zum Halbjahresergebnis 2021

 

17.8.2021